Nejlepší Faktorové ETF fondy
Faktorové ETF (Exchange-Traded Funds) jsou pasivní fondy, které nesledují tradiční tržní indexy, ale zaměřují se na specifické investiční faktory (tzv. „smart beta“). Tyto faktory, podložené desítkami let akademického výzkumu, mají potenciál překonat trh nebo snížit riziko. Patří zde hodnota (value), momentum, kvalita (quality), nízká volatilita (low volatility) a malá kapitalizace (small size). Příklady předních faktorových ETF:
| Faktor | Co to je? | Proč to funguje? | Cíl | Příklad ETF |
|---|---|---|---|---|
| Hodnota (Value) | Tento faktor se zaměřuje na investice do akcií, které mají nízký poměr cena/zisk (P/E), cena/účetní hodnota (P/B) nebo nabízejí vysoký dividendový výnos. | Logika stojí na předpokladu, že tyto akcie jsou trhem podhodnocené – jejich cena tedy neodpovídá jejich skutečné hodnotě. Investoři věří, že trh časem tuto „skrytou“ hodnotu objeví, což povede k růstu cen těchto akcií. | Využít podhodnocení k dosažení nadprůměrných výnosů. | iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) – fond zaměřený na americké akcie s hodnotovými charakteristikami. |
| Momentum | Momentum zahrnuje nákup akcií, které v nedávné době vykazují silný růst, například o 20 % za posledních 6 měsíců. | Tento faktor staví na setrvačnosti trhu. Akcie, které rostly v minulosti, mají tendenci pokračovat v růstu díky zájmu investorů a pozitivnímu sentimentu. | Profitovat z pokračujícího trendu těchto „vítězných“ akcií. | Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO) – sleduje akcie z indexu S&P 500 s nejlepším momentem. |
| Kvalita (Quality) | Faktor kvality vybírá společnosti s vysokou rentabilitou, nízkým zadlužením a stabilními peněžními toky (cash flow). | Tyto firmy jsou obvykle finančně zdravé a lépe zvládají ekonomické poklesy, což z nich činí bezpečnější volbu v nejistých časech. | Posílit odolnost portfolia během recesí a zajistit stabilní výnosy. | iShares Edge MSCI World Quality Factor ETF (QUAL) – zaměřuje se na kvalitní společnosti z celého světa. |
| Nízká volatilita (Low Volatility) | Tento faktor preferuje akcie s menšími cenovými výkyvy oproti trhu. | Akcie s nízkou volatilitou bývají odolnější vůči tržním poklesům a nabízejí stabilnější výkonnost, což je ideální pro konzervativnější investory. | Snížit riziko portfolia, aniž by investor musel obětovat příliš mnoho z potenciálních výnosů. | Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) – vybírá akcie z S&P 500 s nejnižší volatilitou. |
| Malá kapitalizace (Small Size) | Investice do menších společností, které mají nižší tržní kapitalizaci, ale vyšší růstový potenciál. | Menší firmy mohou rychleji růst než velké korporace, což investorům nabízí šanci na vyšší výnosy. Tento jev se označuje jako „small-cap prémium“. | Využít růstový potenciál menších společností pro dosažení nadprůměrných zisků. | iShares Russell 2000 ETF (IWM) – sleduje index malých amerických společností. |
Při výběru faktorového ETF je důležité analyzovat vlastní investiční cíl (vyšší výnosy versus stabilita), kombinovat komplementární faktory pro lepší poměr rizika a výnosu, zohlednit dlouhodobou historickou výkonnost bez snahy o časování trhu a pečlivě sledovat nákladovost, která může snížit výhody faktorové prémie.
Výhody faktorových ETF zahrnují cílenou expozici na specifické rizikové prémie podpořené akademickým výzkumem jako Fama-French třífaktorový model, možnost snížení rizika kombinací různých faktorů, transparentnost díky předem definovaným pravidlům výběru akcií a relativně nízké poplatky typicky v rozmezí 0,15-0,30% ročně.
Nevýhody a rizika představují cykličnost jednotlivých faktorů s možností dlouhých období podprůměrné výkonnosti (jako u hodnotových akcií v letech 2010-2020), překrývání některých ETF fondů, což snižuje zamýšlenou diverzifikaci, a potenciální složitost při výběru vhodné kombinace faktorů pro méně zkušené investory.
| Začni investovat do ETF bez poplatků, od 1000 Kč! (50$) Vaše kapitál je ohrožen. |
Faktorové ETF nabízejí sofistikovanější přístup než klasické indexové fondy, ale vyžadují pochopení jejich mechaniky. Jsou vhodné pro investory, kteří věří v dlouhodobou sílu faktorových prémií a chtějí aktivněji strukturovat své portfolio. Klíčem je trpělivost – i osvědčené faktory jako value nebo momentum mohou podávat slabší výkony i několik let v řadě. V následující tabulce naleznete podrobné informace o předních Faktorových ETF fondech.
| Akcie | Cena | Změna (24h) % |
|---|---|---|
 iShares MSCI USA Value Factor ETF VLUE | 195,32 $ | 0,80% |
Vanguard Value ETF VTV | 218,60 $ | 0,35% |
 iShares Russell 1000 Growth ETF IWF | 123,23 $ | 1,35% |
Vanguard Growth ETF VUG | 86,96 $ | 0,94% |
 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF MTUM | 320,02 $ | 1,71% |
 iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF USMV | 96,88 $ | 0,96% |
 iShares MSCI USA Size Factor ETF SIZE | 177,96 $ | 0,41% |
Vanguard Small Cap ETF VB | 296,89 $ | 0,24% |
 iShares MSCI USA Quality Factor ETF QUAL | 219,24 $ | 0,27% |
Invesco S&P 500® Quality ETF SPHQ | 87,23 $ | 0,47% |
SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF SLYV | 107,88 $ | 0,05% |
iShares S&P 500 Growth ETF IVW | 137,89 $ | 1,05% |
Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF SCHG | 34,58 $ | 0,61% |
 Invesco Dorsey Wright Developed Markets Momentum ETF PIZ | 53,18 $ | 0,59% |
SPDR S&P 1500 Momentum Tilt ETF MMTM | 308,42 $ | 0,46% |
Invesco S&P 500® Low Volatility ETF SPLV | 75,88 $ | 0,70% |
iShares Russell 2000 ETF IWM | 294,51 $ | 0,35% |
FlexShares Quality Dividend Index Fund QDF | 90,47 $ | 0,37% |
 iShares US Equity Factor ETF LRGF | 76,26 $ | 0,54% |
 JPMorgan Diversified Return Use Equity JPUS | 140,29 $ | 0,14% |
 TR Activebeta US Large Cap Equity ETF GSLC | 143,07 $ | 0,18% |
Vanguard High Dividend Yield Index ETF VYM | 160,18 $ | 0,42% |
 ISHARES TRUST ^DVY | 159,89 $ | 0,25% |
Invesco S&P 500® High Beta ETF SPHB | 145,19 $ | 1,77% |
 Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares TNA | 70,44 $ | 1,05% |
 iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF EEMV | 72,68 $ | 0,14% |
iShares Emerging Markets Equity Factor ETF EMGF | 69,86 $ | 1,14% |
 Xtr.(IE) - MSCI World Value R XDEV.DE | 70,20 € | 1,69% |
ISHARES IV PLC ISHS EDGE MSCI W IWVL.L | 77,66 $ | 1,58% |
 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PLC SS WVAL.L | 48,31 $ | 1,15% |
Xtr.(IE) - MSCI World MomentumR XDEM.DE | 84,94 € | 2,21% |
ISHARES IV PLC ISHS EDGE MSCI W IWMO.L | 115,51 $ | 2,22% |
 SS SPDR MSCI USA SC.Val.W.UETFR ZPRV.DE | 81,39 € | 1,12% |
SS SPDR MSCI Eur.SC Val.W.UETFR ZPRX.DE | 68,01 € | 0,85% |
ISHARES VI PLC ISHRS EDGE MSCI MVOL.L | 74,64 $ | 0,71% |
Xtr.(IE)-MSCI World Minim.Vol.R XDEB.DE | 43,75 € | 0,62% |
Xtr.(IE) - MSCI World Quality R XDEQ.DE | 78,86 € | 0,38% |
ISHARES IV PLC ISHS EDGE MSCI W IWQU.L | 88,67 $ | 0,42% |
ISHARES IV PLC ISHS EDGE MSCI W IFSW.L | 16,01 $ | 0,06% |
JPMORGAN ETFS (IRELAND) ICAV JP JPGL.L | 51,66 $ | 0,15% |
 FRANKLIN TEMPLETON ICAV FRANKLI FLXE.L | 29,19 £ | 0,93% |
ISHARES IV PLC ISH MSCI EM VALU EMVL.L | 94,26 $ | 1,18% |